Испанский лидер девелопмента Neinor Homes вызвал ажиотажный спрос инвесторов на €1.2 млрд., поддержав амбициозную стратегию роста на рынке с дефицитом жилья.
Компания Neinor Homes привлекла €225 млн. брутто-выручки посредством ускоренного книжного построения (ABB) для финансирования тендерного предложения на 100% акций AEDAS Homes. Эта высокоэффективная сделка направлена на трансформацию испанского жилищного рынка. Размещение, обеспеченное спросом в €1.2 млрд., стало одним из наиболее успешных операций на рынке капитала в секторе в этом году.
Цена размещения новых обыкновенных акций (14 993 750 шт.) составила €15,25 за акцию, что на 10% выше котировок Neinor до анонса сделки (16 июня 2025 г.). После допуска к торгам на Бирже Барселоны (BME) 26 июня и официального листинга 27 июня общее количество акций компании в обращении достигнет 89 962 501 шт. Крупнейшие акционеры Neinor — Orion Capital, Stoneshield и ADAR — сохранят совокупный контроль над примерно 60% компании. При этом free float (объем акций в свободном обращении) увеличится до приблизительно €600 млн, что повысит ликвидность и прозрачность котировок.
Объединенная платформа нацелена на внутреннюю норму доходности (IRR) свыше 20% и мультипликатор вложенного капитала (MOIC) 1,8х. Поглощение позволит Neinor удвоить прибыль в течение пяти лет при увеличении количества акций всего на 20%. Масштаб потенциала привлекает внимание как инвесторов, так и девелоперов: новая структура получит портфель проектов свыше 1,2 млн. м² в наиболее дефицитных по предложению жилья регионах Испании.
«Эта сделка — переломный момент для Neinor, — заявил Борха Гарсия-Эгочеага, генеральный директор Neinor Homes. — Это не только подтверждение нашей стратегии, но и топливо для ее ускорения… Жилищный сектор Испании структурно недообеспечен, и Neinor находится в эпицентре этой динамики».
Стратегически шаг укрепит позиции Neinor в ключевых урбанизированных центрах — Мадриде, Малаге и Валенсии, где дефицит земли, рост числа домохозяйств и повышение арендных ставок формируют долгосрочный спрос на новостройки. Для девелоперов вертикально интегрированная модель объединенной группы обеспечит доступ к эффекту масштаба (снижение издержек), углубленной экспертизе в планировании и повышению доходности с поправкой на риск.
«Мы ожидаем примерно двукратного роста прибыли в следующие пять лет при увеличении количества акций лишь на 20%, — добавил Хорди Археми, заместитель генерального директора и финансовый директор. — Этим шагом мы не просто финансируем стратегическое приобретение — мы создаем одну из ведущих девелоперских платформ Европы».
Обсуждение закрыто.